¿La Bolsa?: Los Derivados Financieros

¿Qué es?

Un derivado financiero es un producto de esta área de finanzas, que nace de otro, y el valor de este nuevo producto, de este derivado, se basa en el precio del otro activo, denominado “Activo Subyacente”, y pueden ser desde acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés, hasta también materias primas.

En definitiva, los derivados financieros son distintas operaciones que se transforman en dinero líquido por la diferencia entre el precio que se pacta entre dos partes en precio del mercado del subyacente con el precio pactado.

Finalidad:

La finalidad que tienen los derivados financieros, es intentar solventar los posibles riesgos que existen dentro de las operaciones financieras, por medio de un pacto entre dos partes, las cuales concretan el coste de la operación con anterioridad.

Tipos:

Existen dos grandes grupos: “Los Futuros” y “Las Opciones”:

· Futuros: es un compromiso entre dos partes, donde en un futuro, en una fecha fijada, una de las partes compra algo a la otra que lo vende, sin realizarse ningún tipo de transacción en el momento de la contratación.

Tiene la ventaja de que no se realiza ningún desembolso inicial, pero como desventaja, no está limitado el beneficio o la pérdida, es decir, sin importar el precio de contado en el momento del vencimiento, la transacción se realiza al precio pactado hoy.

Se pueden dividir en función de los activos subyacentes:

° Divisas

° Tipos de interés

° Materias Primas

· Opciones: es el derecho que uno tiene de comprar o vender algo en el futuro a un precio pactado. Se diferencian con los futuros en que, se realiza una transacción en el momento de su contratación. Por tanto, el que compra la opción realiza una transacción inicial para disfrutar tener el derecho adquirido, mientras que quién lo vende cobra la prima.

Se dividen en:

° Europea: solo la podemos ejercitar en su fecha de vencimiento.

° Americana: la podemos ejercitar en cualquier momento desde la contratación, hasta el vencimiento.

O se dividen en función del derecho que otorgan, o a comprar algo o a vender algo:

° Opción Call: otorgan un derecho de compra a sus titulares (Opción de compra).

° Opción Put: otorga un derecho de venta a su titular de un determinado activo en el momento de vencimiento (Opción de venta).

Características:

· El pacto se realiza por dos partes en la que necesariamente una de ellas obtendrá ganancias, que serán las pérdidas que necesariamente tendrá que obtener la segunda parte.

· El valor que se tiene, cambia en respuesta del precio del activo subyacente.

· Se liquida a futuro.

· Se pueden cotizar en distintos mercados organizados o no.

¿Quién los regula?

En España en concreto, está regulado por:

“El mercado oficial de Futuros y Opciones Financieros en España”. Que negocian:

· Futuros y Opciones sobre bonos del Estado.

· Futuros y Opciones sobre el índice bursátil Ibex-35.

· Futuros y Opciones sobre acciones.