Con el paso del tiempo la sociedad ha ido cambiando, al igual que la economía. Lo que quiero dejar claro con este tema es básicamente dar a entender, que es el Euribor, saber cómo afecta a las familias españolas el alza o caída de este, de la misma manera, como afecta esto en el crédito hipotecario y mostrar la evolución que ha tenido el Euribor en los últimos cinco años poniendo en evidencia la crisis por la que estamos pasando.
Bueno, primero que nada habrá que saber de qué estamos hablando. Lo más típico es que cuando solicitamos un préstamo a las entidades de crédito, las devolvamos pagado cuotas periódicas iguales donde se incluye un tipo de interés, además de un importe de capital. Ese tipo de interés se regula mediante el Euribor.
El Euribor es un valor que indica el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro, ya sean bancos, cajas de ahorros, etc., partiendo de los precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí los 64 principales bancos europeos, es decir el porcentaje que paga como tasa un banco a otro cuando este le presta dinero. Anteriormente, cada Banco Central nacional tenía su propio tipo, por ejemplo, el Mibor, en España, el Pibor, en París, y así respectivamente, pero ahora al tener Europa una misma moneda, se hizo un tipo general llamado Euribor. El Euribor se compone en parte del tipo oficial del dinero y de una prima de riesgo que aplican los bancos para prestarse el dinero entre ellos. Las personas corrientes, toman como referencia ese tipo de interés al pedir un préstamo al banco, pero existen distintos tipos, pueden ser, semanales, mensuales o anuales, dependiendo de cuan larga sea la extensión del préstamo.
El Euribor a un año es el que se usa normalmente como referencia para las hipotecas. Lo que influye en él es el mercado de la oferta, es decir, si se oferta mucho, el Euribor será más bajo, y viceversa. Si la economía de Europa cambia, me afecta a mí como crédito hipotecario aquí en España. Me afecta, porque tenemos una moneda común, el euro. La tasa de crédito hipotecario es lo que más afecta a las familias, porque es un crédito a largo plazo. Por ejemplo, si tuviese yo problemas de liquidez por cualquier razón podría vender un coche que tuviese, pero no venderíamos la casa, porque es algo más estable a lo largo plazo.
"European Interbank Offer Rate" es la sigla que da lugar a Euribor, donde traducido al español sería algo así como, “Tipo Europeo de Oferta Interbancaria”. El valor del Euribor, se actualiza constantemente según las operaciones de préstamo monetario realizadas entre los bancos más importantes de Europa y su carácter global le aporta validez para todo el continente europeo.
Media provisional: Febrero de 2011 | |||
|
Su valor se estima calculando una media de los tipos de interés de los principales bancos europeos para los depósitos interbancarios. El valor de este índice es diferente cada día, a excepción del Euribor al año o el Euribor a seis meses, utilizados para las hipotecas.
Ahora, si los bancos tuviesen poca liquidez por ejemplo, o existe desconfianza entre ellos, la prima de riesgo aumenta al igual que aumenta el diferencial para prestarse dinero. Pero si existiese confianza entre los bancos, ya sea por mayor liquidez o porque tras publicar sus resultados, se ve que están ganando mucho dinero, la confianza aumenta y el diferencial disminuye; este escenario es más satisfactorio para las personas corrientes, ya que, por ejemplo, para una persona que gana X dinero y su hipoteca cuesta Y, al bajar el Euribor su hipoteca le cuesta menos, pero su sueldo se mantiene, por lo que genera más dinero por así decirse al reducir sus costes de hipoteca; aunque, si el Euribor subiese, para que las personas laboralmente activas y sus familias, no salgan perjudicada, el sistema funciona de una manera en la cual, si sube el Euribor, baja el IPC, pero de la misma forma si bajase el Euribor, subiría el IPC, por lo que lo anteriormente dicho no se cumple siempre.
Ahora, hay casos donde esta regla no se cumple, por ejemplo en periodos de crisis. En periodos de crisis, lo que ocurre, es que al no haber suficiente dinero, el IPC se mantendría, o incuso seguiría subiendo, a pesar de que el Euribor suba, por lo que nos afecta de manera grave a todas las familias, y la única solución que podríamos optar sería la de gastar menor. Por eso que en esta crisis, José Luís Rodríguez Zapatero, dijo de “apretarse el cinturón”, diciéndonos que los periodos que vienen son difíciles y hay que gastar menos.
Luego existe un segundo componente que es, el precio del dinero. Esto lo fija el Banco Central de España (para los españoles), para de alguna manera contener la inflación o reactivar la economía. Si se tiene un valor alto del dinero, los que tienen dinero no tienen necesidad de moverlo, pero los que no tienen, les sale caro, por lo que hay operaciones que se dejarían de hacer, ya que los intereses nos quitan gran parte del beneficio que podríamos obtener. Esto produce una decadencia de la demanda de productos y servicios, con lo que a menor demanda se retraen los precios y se contiene la inflación.
Con un valor bajo del dinero, los que tienen, tendrán que moverlo, porque sus intereses pueden quedar por debajo de la inflación y así pierden patrimonio, y los que no tienen, pueden llevar a cabo operaciones de mayor envergadura. Esto hace aumentar la actividad y reactiva la demanda, por lo que suben los precios, el IPC, etc.
Pero, existen bienes como la gasolina, donde la subida de precio de este bien, puede encarecer todos los productos, generando inflación, a pesar de tener el dinero un valor elevado. ¿Por qué? Es muy sencillo, si aumenta el precio de la gasolina, el transporte de los productos, que se hará por medio de un coche o un camión que necesitan gasolina para funcionar, y el aumento de este bien, aumenta los costes de transporte, por tanto suben los precios de los productos para reducir costes.
También, podría ocurrir un cambio por una innovación tecnológica espectacular, como por ejemplo una nueva alternativa barata de gasolina, que reduciría los costes, y reduciría la inflación; aunque, para que esto suceda, se habría que invertir en I+D, pero en España, como nos hemos dado cuenta con las decisiones que los políticos han ido tomando con el paso del tiempo, cuando España ha tenido crecimiento y liquidez, en vez de invertirlo en mejorar el conocimiento, se ha mejorado la construcción.
Por tanto nos damos cuenta que hay distintas variaciones del Euribor, ya sea por el valor del dinero, o por un componente psicológico, de confianza entre las entidades financieras; en resumen nadie sabe lo que pasará, si aumentará o disminuirá.
Históricamente, el Euribor, ha sufrido distintas alzas o caídas a lo largo del tiempo, desde su creación en 1999. Existen valores históricos, desde una subida extraordinaria hasta de una caída muy grande. A continuación se encuentra un gráfico, que representa las variaciones del Euribor desde 1999 hasta mediados del 2010:
Podemos apreciar dos alzas claras, en agosto del 2000 alcanzando el 5.248% y en julio del 2008, cuando alcanzó el 5.393.
El Euribor cuando surgió, englobó a los distintos tipos de referencia de Europa, como el Mibor en España, el Pibor en París, o el Fibor de Frankfurt.
Para terminar, he recopilado las noticias mas importantes, resumidas, sobre el Euribor desde su creación hasta hoy, para que de alguna manera se intente explicar, porque llegaron hasta esos puntos su valor:
21/07/1999
“El tipo interbancario de Madrid a un año (Mibor) experimentó un ligero repunte de 0,18 puntos el pasado mes de junio y se situó en 2,78%, según los datos del Banco de España (…) Es la primera vez que este tipo repunta desde mayo de 1998. En mayo de 1999 logró su mínimo histórico, el 2,656%. El llamado Euribor, se situó por encima y se colocó en el 2,836%. El tipo de interés medio aplicado por el conjunto de entidades, que agrupa a bancos y cajas (el más seguido en los últimos meses para referenciar hipotecas), cayó al 4,5%, con un retroceso de 14 centésimas sobre mayo. El presidente de la Asociación Española Hipotecaria, Gregorio Mayayo, señaló ayer que el Mibor podría subir hasta el 2,9% en el próximo mes debido a la recuperación de las economías de los países miembros del euro (…).
19/09/2000
“Las seis subidas de los tipos de interés aprobadas por el Banco Central Europeo desde noviembre servirán para frenar la inflación en la zona euro, pero constituyen una mala noticia para los que tienen contratada una hipoteca.(…) el Mibor, se situó en agosto en el 5,247%, 0,15 puntos más que el mes anterior y el nivel más alto desde 1997. En la práctica, la subida se traduce en que las revisiones anuales que se produzcan con esa referencia suponen un coste medio de algo más de 15.000 pesetas al mes. Los tipos de interés hipotecarios no han parado de subir desde que España se incorporó al euro, el 1 de enero de 1999. En esa fecha, el Mibor no llegaba al 3% y en agosto alcanzó al 5,247%, según los datos facilitados ayer por el Banco de España. En los últimos 12 meses, este indicador se ha incrementado en 2,01 puntos, subida similar a la experimentada por los tipos de interés en la Unión Europea, donde han pasado del 2,5% al 4,5%.”
01/07/2003
“El Euribor, (…) marcó un nuevo mínimo histórico al situarse en el 2,014% tras el recorte de tipos de interés realizado por el Banco Central Europeo y la Reserva Federal de EE UU. Estos datos serán confirmados por el Banco de España en los próximos 15 días. No será hasta entonces cuando el descenso del Euribor se refleje en las cuotas de las hipotecas españolas. Con la bajada de junio, el Euribor suma su segundo mes consecutivo a la baja y acumula un descenso de 1,855 puntos desde mayo de 2002, cuando comenzó el ciclo de bajadas. Este ciclo sólo fue interrumpido durante el pasado mes de abril como consecuencia del fin de la guerra de Irak y la esperanza de una reactivación económica. El descenso de los tipos de interés ha disparado la solicitud de créditos. En el primer trimestre del año, el importe de los préstamos hipotecarios se ha incrementado un 30%, según el Instituto Nacional de Estadística (INE).”
1/6/2008
“Solbes niega que España esté en crisis y lanza un mensaje de optimismo al mercado y los consumidores. Según las impresiones del ministro de economía, deberá mejorar la situación a finales del 2009. Ojalá sea así. aunque son varios los signos negativos, El Euribor cierra mayo , a un paso del 5%, un dato máximo que no se igualaba desde noviembre del año 2000 y el fantasma de la "estanflación" irrumpe en España tras subir el IPC a un histórico 4,7%”
06/04/2010
“El Banco de España confirmó ayer que el Euribor alcanzó en marzo, otra vez más, el mínimo de su larga década de existencia. El índice que supone la principal referencia para fijar el tipo de interés de los préstamos hipotecarios concedidos bajó ligeramente respecto al mes anterior (pasó del 1,225% al 1,215%), lo que supone un paso más en el proceso de abaratamiento de las hipotecas. En el último año, el Euribor ha descendido casi 0,7 puntos porcentuales. Una vez que el Banco de España ha confirmado la tasa de marzo, el Boletín Oficial del Estado (BOE) la publicará en unos días, momento a partir del cual las entidades financieras estarán obligadas a aplicarla en las nuevas hipotecas que concedan y en aquellas que se revisen con esa referencia.”
Bibliografía:
